Conform Fool.com: Acțiuni Meta Platforms, cotate la aproximativ 612 dolari, au scăzut cu circa 22% față de recordul din august 2025, chiar dacă veniturile din trimestrul al treilea au crescut cu 26% față de anul precedent, ajungând la 64,6 miliarde de dolari. Această discrepanță este probabil legată de cheltuielile masive și de emisiunile noi de acțiuni.
Meta anticipează cheltuieli de capital pentru 2026 în valoare de 135-145 miliarde de dolari. În plus, compania a vândut acțiuni în valoare de 25 miliarde de dolari la un preț de 625 de dolari pe acțiune, cu intenția de a mai vinde încă 60 de miliarde de dolari. Pe baza unui parcurs al câștigurilor estimat de companie și a direcțiilor sale, se prognozează că acțiunile Meta ar putea ajunge la aproximativ 880 de dolari la sfârșitul anului 2030, o creștere de 44% față de prețul actual, sau puțin peste 9% anual. Această cifră este considerată solidă, dar posibil mai mică decât ar sugera doar creșterea vânzărilor.
Veniturile ar putea atinge aproximativ 435 de miliarde de dolari
Creșterea veniturilor companiei de social media încetinește, trecând de la 33% în primul trimestru al anului 2026, la 28% și apoi la 26%. Prognoza pentru al patrulea trimestru, între 73 și 76 de miliarde de dolari, indică o creștere anuală de aproximativ 22% până la 27%. Adăugând prognoza la cei 181,7 miliarde de dolari înregistrați până în septembrie, veniturile totale pentru 2026 ar ajunge la aproximativ 255-258 de miliarde de dolari, o creștere de 27-28% față de 2025.
Compania anticipează că va menține o creștere puternică a veniturilor pe parcursul anului 2027. Se estimează o răcire treptată a creșterii: 20% în 2027, 15% în 2028, 12% în 2029 și 10% în 2030. Astfel, veniturile ar putea ajunge la aproximativ 435 de miliarde de dolari în 2030, o creștere de aproximativ 70% față de nivelul din acest an.
Marjele reprezintă o provocare mai mare
Cheltuielile companiei încep să se reflecte în costurile sale. Amortizarea activelor corporale și necorporale a crescut cu 43% în trimestrul al treilea, ajungând la 6,81 miliarde de dolari. Excluzând o provizionare de 9,89 miliarde de dolari pentru un acord cu procurorii generali, marja operațională s-a situat la aproximativ 35%, în scădere față de 40% în anul precedent și 41% pentru întregul an 2025.
Deși se așteaptă ca pierderile diviziei Reality Labs să scadă la aproximativ 15 miliarde de dolari în 2027, față de 18-19 miliarde de dolari în 2026, Meta intenționează să continue „investițiile agresive” anul viitor. Pentru anul 2030, se prognozează o marjă operațională de 35%, echivalentul a aproximativ 152 de miliarde de dolari profit operațional. După o rată de impozitare de aproximativ 16% și alte costuri, venitul net ar ajunge la circa 125 de miliarde de dolari.
Mai multe acțiuni disponibile
Meta deținea aproximativ 2,56 miliarde de acțiuni de Clasa A și Clasa B la data de 16 octombrie. Vânzarea din 26 octombrie adaugă 40 de milioane de acțiuni până în noiembrie 2027, iar acțiunile preferențiale convertibile vândute concomitent se vor transforma în alte 17-20 de milioane de acțiuni în 2029. Vânzarea a încă 60 de miliarde de dolari de acțiuni la prețul actual ar adăuga aproximativ 98 de milioane de acțiuni.
De asemenea, Meta nu a răscumpărat acțiuni în ultimele patru trimestre, iar numărul mediu de acțiuni în circulație a crescut cu aproximativ 35 de milioane în ultimul an. Dacă acest ritm se menține, numărul total de acțiuni ar ajunge la aproximativ 2,86 miliarde în 2030, o creștere de 12% față de prezent.
Împărțind 125 de miliarde de dolari profit net la acest total, câștigul pe acțiune ar fi de aproximativ 44 de dolari. La un raport preț/câștig de 20 de ori (puțin peste media actuală de 18 ori câștigurile estimate pentru 2027), valoarea pentru 2030 ar fi de aproximativ 880 de dolari pe acțiune. Această estimare nu ia în calcul un dividend în acțiuni, planificat pentru începutul anului 2027, care ar putea dubla efectiv prețul acțiunii de Clasa A.
Investitorii ar trebui să considere dacă potențialul de creștere justifică prețul actual, în special în contextul marjelor operaționale previzionate. Cheltuielile legale și procesele legate de tineret ar putea influența negativ profiturile. Cu toate acestea, o creștere anuală de aproximativ 9% este considerată rezonabilă pentru o companie cu o rată de creștere a veniturilor în două cifre până în 2030. La marje de 35%, acțiunile par corect evaluate, nu ieftine.
Sursa: Fool.com
