Conform Bursa: Traderul MIKE KHOUW adoptă o abordare conservatoare, dar calculată pe piața de capital, mizând pe o mișcare laterală a acțiunilor gigantului din comerțul online, AMAZON. Strategia aleasă, cunoscută în lumea finanțelor drept „jade lizard” (șopârlă de jad), sugerează o anticipare a unei volatilități reduse în perioada imediat următoare.
Miza pe stabilitate în vara târzie
Khouw a implementat această strategie pe acțiunile AMZN cu scadență la sfârșitul lunii septembrie. „Jade lizard” este o strategie de opțiuni care implică vânzarea unei opțiuni call (dreptul de a cumpăra) cu un strike price (preț de exercițiu) mai mare și, concomitent, cumpărarea unei opțiuni put (dreptul de a vinde) cu un strike price mai mic. Această combinație generează un credit inițial și limitează atât profitul potențial, cât și pierderea maximă.
O astfel de manevră indică faptul că traderul nu se așteaptă la mișcări bruște și semnificative ale prețului acțiunilor AMAZON în perioada rămasă până la expirarea opțiunilor. Este o strategie potrivită pentru piețe care prezintă o tendință de consolidare sau care sunt pe cale să intre într-o perioadă de stagnare.
Ce înseamnă „jade lizard” pentru AMAZON
Prin aplicarea strategiei „jade lizard”, MIKE KHOUW își poziționează portofoliul pentru a profita de trecerea timpului, un element esențial în strategiile de opțiuni. Pe măsură ce data de scadență se apropie, valoarea timpului (theta) a opțiunilor vândute scade, contribuind la profitul strategiei, atâta timp cât prețul acțiunii rămâne într-un anumit interval.
Acest interval este, în general, stabilit între prețul de exercițiu al opțiunii call vândute și prețul de exercițiu al opțiunii put cumpărate. Dacă prețul acțiunilor AMAZON se va situa în acest coridor până la sfârșitul lunii septembrie, strategia „jade lizard” va genera profit. În caz contrar, fie profitul va fi mai mic, fie se va înregistra o pierdere, limitată însă de opțiunea put cumpărată.
Contextul pieței și previziunile
Decizia lui MIKE KHOUW vine într-un context economic și bursier unde incertitudinea pare să fie un factor constant. Sectorul tehnologiei, în special companiile mari precum AMAZON, a demonstrat o reziliență notabilă în ultimii ani, dar și o sensibilitate la factori macroeconomici.
Analiza indică faptul că traderul își bazează strategia pe o evaluare a probabilității ca acțiunile AMZN să nu înregistreze oscilații majore în următoarele săptămâni. Aceasta poate fi influențată de diverse elemente, de la rapoartele financiare viitoare, la deciziile băncilor centrale, sau la dinamica generală a pieței. Strategia „jade lizard” oferă protecție în cazul unei ușoare scăderi și un profit modest în cazul menținerii prețului sau unei ușoare creșteri.
Sfârșitul lunii septembrie este, așadar, data țintă pentru evaluarea succesului acestei abordări.
Sursa: Bursa
