Piețele financiare europene se confruntă cu riscuri ridicate, avertizează Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe (ESMA), anticipând un an 2026 marcat de tensiuni sporite și volatilitate. Raportul recent al ESMA subliniază probabilitatea unor corecții bruște și a episoadelor de stres sistemic, pe fondul unui context macroeconomic dificil.
Tensiuni geopolitice și impactul asupra piețelor
Raportul ESMA evidențiază faptul că instabilitatea geopolitică reprezintă un factor major de risc. Escaladarea conflictului din Orientul Mijlociu a avut un impact direct și imediat asupra piețelor, generând creșteri ale prețurilor la energie și materii prime, dar și o volatilitate sporită. Primele reacții ale piețelor confirmă sensibilitatea acestora la șocuri externe.
Președinta ESMA, Verena Ross, a menționat că escaladarea conflictului din Orientul Mijlociu afectează semnificativ piețele și a subliniat importanța monitorizării și gestionării riguroase a riscurilor. ESMA atrage atenția asupra contagiunii posibile între segmentele financiare, în special în contextul interconectării crescute a piețelor.
Evaluări ridicate și riscul de corecții abrupte
Evaluările ridicate ale activelor, în special pe piețele de acțiuni, reprezintă un alt motiv de îngrijorare. Nivelurile record cresc probabilitatea unor corecții abrupte, mai ales în condițiile în care incertitudinile economice persistă. Creșterea corelațiilor între diferite clase de active, de asemenea, amplifică riscul de contagiune, ceea ce ar putea duce la transmiterea rapidă a șocurilor între piețe.
ESMA atrage atenția și asupra riscurilor din sectorul creditului privat și din piețele de criptoactive, unde volatilitatea rămâne ridicată. Potrivit raportului, riscurile operaționale și tehnologice sunt în creștere, tot mai multe instituții financiare fiind vizate de atacuri cibernetice.
Comportamentul investitorilor și riscurile asociate
Modul în care investitorii își gestionează portofoliile este, de asemenea, un factor important în evaluarea riscurilor. ESMA remarcă orientarea tot mai pronunțată a investitorilor individuali către produse pasive, precum ETF-urile, și către platforme digitale. Influența rețelelor sociale crește riscul formării de bule speculative, în special în rândul investitorilor tineri.
Raportul ESMA scoate în evidență potențialul pierderilor semnificative generate de produsele cu levier, inclusiv cele complexe, mai ales pentru investitorii de retail. Autoritatea europeană subliniază că, deși piețele au arătat reziliență în ultima perioadă, această tendință nu diminuează riscurile structurale existente.
Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe publică periodic astfel de rapoarte pentru a identifica și evalua riscurile la adresa stabilității financiare din Uniunea Europeană.
