Conform Economistul.ro: Nvidia își consolidează poziția dominantă pe piața cipurilor pentru inteligență artificială, raportând venituri record și depășind așteptările analiștilor. Compania a înregistrat o creștere spectaculoasă a veniturilor, care au depășit dublul celor din anul precedent, ajungând la 96 de miliarde de dolari. Din această sumă, 89 de miliarde de dolari provin din activitatea centrelor de date, un sector în plină expansiune.nnPreviziunile pentru trimestrul ce se încheie în octombrie indică o continuare a trendului ascendent, cu estimări de 108 miliarde de dolari, depășind, și de această dată, estimările pieței. Platforma Blackwell Ultra a fost principalul motor al acestei performanțe, în timp ce noua generație de GPU-uri, Vera Rubin, a intrat deja în producție, anticipând cererea viitoare.nn
Investiții masive în lanțul de aprovizionare
nnAngajamentele de aprovizionare ale companiei au cunoscut o creștere exponențială, de la 119 miliarde de dolari la 279 miliarde de dolari. Această escaladare este determinată în mare parte de nevoia de a securiza stocurile de memorii, o resursă care a devenit una critică și limitată pe piață.nnAceste investiții strategice au avut un impact temporar asupra marjelor și fluxului de numerar, acesta din urmă scăzând la 21 de miliarde de dolari de la aproximativ 48 de miliarde de dolari în trimestrul anterior. Această diminuare reflectă însă cheltuielile legate de stocuri și extinderea lanțului de aprovizionare pentru noua platformă Rubin, și nu o slăbire a cererii.nnCompania ia măsuri proactive pentru a evita pierderea vânzărilor, rezervându-și în avans memoria, capacitatea de producție și componentele esențiale. Într-o piață caracterizată de constrângeri de aprovizionare, această strategie este necesară. Totuși, există riscul acumulării de stocuri masive în cazul unei încetiniri bruște a cererii, a întârzierilor în producție sau a reducerii comenzilor din partea clienților.nn
Strategia de prețuri și dominanța pe piață
nnJensen Huang, CEO-ul Nvidia, subliniază că cererea înregistrează o creștere de aproape 100%, însă compania estimează o creștere a veniturilor de aproximativ 70%, oferta fiind factorul limitativ. În acest context, Nvidia a majorat prețurile cu peste 15%, refuzând, de altfel, să ofere reduceri pentru stocurile existente.nnToți acești indicatori sugerează o companie care este în poziția de a refuza comenzi, nu una care se confruntă cu probleme de cerere. Prin această traiectorie, Nvidia se apropie de a depăși Apple și Alphabet în ceea ce privește veniturile, poziționându-se pe locul al doilea în sectorul tehnologic american, după Amazon.nn
Diversificarea bazei de clienți și rolul strategic
nnUn alt aspect notabil este diversificarea bazei de clienți a Nvidia. Deși marile companii tehnologice continuă să genereze o parte semnificativă a activității, cu hiperscalerii reprezentând aproximativ 55% din veniturile centrelor de date, serviciile cloud de AI, clienții industriali și cei din sectorul enterprise au ajuns să contribuie cu restul de 45%.nnNvidia se transformă dintr-un simplu producător de cipuri într-un strat fundamental de infrastructură pentru dezvoltarea inteligenței artificiale. Această componentă a modelului său de afaceri este cea mai greu de replicat de către concurență. De exemplu, Amazon s-a angajat să achiziționeze încă 2 milioane de GPU-uri în următorii doi ani, în paralel cu dezvoltarea propriilor cipuri. Aceasta indică o concurență reală, dar, până acum, nimeni nu a reușit să ocolească poziția centrală a Nvidia.nnAcest context marchează o nouă fază în evoluția inteligenței artificiale, trecând de la dezvoltarea modelelor la crearea unei infrastructuri permanente pentru produse, agenți AI, inferență și aplicații enterprise. Este o cursă strategică, în care nicio companie nu vrea să rateze o platformă tehnologică cu un potențial comparabil cu apariția internetului mobil sau a cloud-ului.nnPentru investitorii individuali, Nvidia rămâne o acțiune de top. La finalul ultimului trimestru, pe platforma eToro, aceasta era cea mai deținută acțiune la nivel global și de către investitorii români.rn
Sursa: Economistul.ro
